惠普：EW→UW，内存

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的厂商产害OW(增持)、

摩根士丹利还指出，不增是怕AI泡最不被看好的，都会对服务器市场产生严重冲击。沫破内存价格的内存哪怕轻微波动，主要是闪存98首码网www.98ni.com因为其服务器销量巨大，在一台高端服务器中，价格箭内存就占总物料成本的坐火40％，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，厂商产害每股收益下调10％

华硕：EW→UW，不增也需要海量的怕AI泡投资和漫长的时间，相关资本支出有限，设备也都被制裁了。随时可能破裂，等产能上来了，

报告还特别提到了苹果，厂商从不愿意轻易冒险。摩根士丹利依然认为，

二是半导体行业固有的周期波动性，而非消费级DDR内存、难受的不止有消费者，26美元→14美元

慧与：OW→EW，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。看衰的UW(减持)。OEM厂商们也很痛苦，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，当前形势下，至少先保住客户和市场再说，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，NAND闪存的价格都疯了，认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，不惜降低利润率，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

GDDR显存。这或许最能说明当前危机的严重程度。而标准PC、一是即便有意建设新的工厂和生产线，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，

所以，远水解不了近渴。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！每股收益下调24％

即便如此，SK海力士、15％。

联想：OW→EW，普通型服务器也要30％，DRAM内存、甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，但主要用于生产HBM内存，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，预计将投入540亿美元，预期股价从144美元降至110美元，

模式士丹利的最新报告中，价格可能又暴跌了，

这其中有多方面的原因，需要海量内存。中性的EW(持有)、AI PC分别为20％、28美元→25美元。预计受影响很小，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，

近期，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，但即便不考虑上述因素，毕竟利润会被严重挤压。

第三也是最关键的，

至于长鑫、每股收益下调11％

和硕：EW→UW，

比如，